Россия, Москва

info@ia-centr.ru

МСБ НА ПУТИ К УСПЕХУ

12.02.2010

Автор:

Теги:


 

Серик АХАНОВ, председательсовета Ассоциации финансистов Казахстана

 

Источник  - журнал “Мой бизнес Казахстан”, №1(3), 2010 г.

 

Последние два года для предприятий МСБ оказались сложнымии противоречивыми, поскольку собственных основных и оборотных средств для преодолениякризисной ситуации было недостаточно

 

Что было сделано? На помощь пришло государство,выделив 120 млрд. тенге на поддержку различных отраслейэкономики. Дополнительно поступило 20 млрд. тенге для обрабатывающей промышленности. Оператором программы выступил фонд «Даму». 70% средств пошли на рефинансирование проектов, а 30% - на поддержку новых. Лимит финансирования на один проект увеличили до 750 млн.тенге ($5 млн). Ставка кредитования при софинансировании государства и банков снижалась до 12,5%. Были упрощеныадминистративные барьеры, введенмораторий на проверки МСБ. Приняты соответствующие меры для увеличенияказахстанского содержания в государственных закупках, а также в закупкахпредприятий - недропользователей.

Что делать дальше? Опыт реализации программ поддержки МСБ показал необходимостьвсестороннего развития форм и методов государственно-частного партнерства.

Принципиальным вопросом является разумное распределение рисков междугосударством, банками и МСБ. Важно создание условий дляувеличения масштабов внутреннего фондирования через привлечение депозитов юридических ифизических лиц. Оптимальным решениемвопроса выступает софинансирование банками оборотного капитала, а институтами развития – основного. Неплохобыло бы предоставить банкам возможность расширения использования высвободившихся средств для рефинансирования проектов по действующимпрограммам.

Есть ли новые финансовые механизмыподдержки? Разумеется. Конструктивнымподходом является развитие форм субсидирования государством процентной ставкипри кредитовании субъектов МСБ.

Особое значение приобретает развитие механизмов гарантий Правительства РКи совершенствование условий договора поручительства при выпуске инфраструктурных облигаций, а также использование системы гарантийнациональных компаний и институтов развития.

Требуется глубокая проработка систем страхованиярисков для конвертации избыточной ликвидности банков в средне-и долгосрочные кредиты для МСБ. Злободневным вопросом является разработка программ кредитованиястроительных компаний с целью оживления рынка земли через механизмы АО «Фондстрессовых активов».

В перспективе возможно эффективное использование исламскогобанкинга, тем более, чтозаконодательные основы уже выработаны..

Для активизации процесса финансирования МСБучастниками рынка важно изменение критериев субъектов МСБ и увеличение лимитов на одного заемщика, отмена требований по нотариальному заверению договоров залогов и ускорение сроков их регистрации, сокращение перечня требуемыхдокументов и т.д.

Возможноли повышение эффективности используемых финансовых инструментов? Конечно. Схемаинфраструктурных облигаций позволяет эффективно использовать деньги МСБ на благо экономики. К сожалению, их действенность в случаях дефолтов недостаточна.Поэтому процесс отбора проектов в рамкахгосударственно-частного партнерства, определения механизмов финансирования и порядка реализации долженстать максимально прозрачным.

Могут ли быть новые векторы развитияфондового рынка? Естественно. Из-за снижениякредитной активности МСБ необходимо выходить на фондовый рынок. Его основными требованиямиявляются высокая финансовая прозрачность и достаточный уровень корпоративнойкультуры на основе международных стандартов.

Чтобы повысить привлекательность фондовогорынка и активизировать инвесторов, необходимо установить порядок совместного финансирования проектов; сформироватьэкспертный совет по их оценке; определить условия участия инвесторов; обеспечить приобретениекорпоративными лидерами статуса публичной компании; минимизировать правовые ифинансовые риски по инфраструктурным облигациям; рассмотреть возможные риски всреднесрочной перспективе.

Требуется также предусмотреть выпуск долговыхфинансовых инструментов, имеющих целью реализацию долгосрочных и приоритетныхконцессионных проектов, обеспеченных гарантией государства.

Важно и финансирование местных долгосрочныхинвестиционных и социальных проектов МСБ за счет выпуска муниципальных облигаций и развитиясоциально-производственных корпораций. Это будет способствовать региональномуэкономическому росту.

Конечной же целью является значительное снижениедолговой нагрузки субъектов МСБ иповышение эффективности их деятельности.

 


Теги: 

Текст сообщения*
Загрузить файл или картинкуПеретащить с помощью Drag'n'drop
Перетащите файлы
Ничего не найдено
Отправить Отменить
Защита от автоматических сообщений
Загрузить изображение