Россия, Москва

info@ia-centr.ru

Мировой банковский коллапс [

19.09.2009

Автор:

Теги:
 



Произошел именно банковский коллапс, который привел к потрясающим изменениям. И казахстанские банки не стали исключением, где кризис в банковской системе вскрылся с криминальным уклоном.

Год спустя. Какие изменения?

Еще до официального признания наличия кризиса в Казахстане, в нашей газете от 10 октября 2008 года была опубликована обстоятельная статья Берлина ИРИШЕВА на указанную тему, где давалась жесткая оценка разгорающемуся мировому кризису, обращалось внимание правительства на опасные последствия этого кризиса, которые могуть затронуть социальную сферу, были поставлены под сомнение излишний оптимизм казахстанцев, увлеченных англо-саксонским неолиберализмом. С тех пор в мировой экономике произошли эпохальные события в основном негативного характера, которые впишутся в анналы истории мировой экономики. Кризис не обошел стороной и Казахстан, серьезному испытанию была подвергнута одна из «лучших» банковских систем стран СНГ.

Наша редакция связалась с Парижем и обратилась с просьбой к автору этой статьи доктору экономических наук Берлину Иришеву вновь вернуться к событиям тех дней, дать оценку последствиям кризиса и ответить на наши вопросы: в чем выразился коллапс, что мир потерял, какие произошли качественные изменения во взглядах экономистов и политиков в оценках пределов и соотношения государства и рынка ? И самое главное - как он оценивает позицию Казахстана? 

Уважаемый Берлин Кенжетаевич, обратимся прежде всего к дате этой публикации: 10 октября 2008 г. Она оказалась одной из первых в Казахстане, где, давая оценку масштабам кризиса, Вы обращали внимание казахстанцев на возможные негативные последствия этого кризиса. Что Вас к этому подвигло?

Если вы упоминаете дату публикации, позволю себе внести одно уточнение. Первая моя публикация на тему мирового кризиса состоялась на страницах газеты «»Аргументы и факты» еще 1 октября, где в статье «Призрак социализма косит Wall street» я открыто призывал правительство дать объективную оценку кризису и проявить усилия по его сдерживанию в стране. А «подвигло» меня к этому простое чтение местных газет в конце сентября, когда я прибыл в Алматы. Складывалось впечатление, что руководители банковской системы страны либо, недооценивают опасности кризиса, либо успокаивая народ, вводят его в заблуждение. И то и другое представляло большую опасность. Кризис в банковской системе подобен лесному пожару: чем дольше задержится его тушение, тем больше будут потеряны миллионы квадратных метров, т.е. миллионы долларов опустошат банковские сейфы... В этом смысле показателен пример России, которая в самом начале также отрицала возможность кризиса в собственной стране, а разговоры на эту тему считались дурным тоном и просто не приветствовались. При этом она располагала серьезным резервом для противостояния кризису: по размерам золотовалютных резервов она занимала третье место в мире после Китая и Японии (более 600 млрд. долларов), ее бюджет был профицитным, солидность финансовых ресурсов не вызывала сомнений. В течение кризисного года она растеряла все свои преимущества, и, по данным немецкого DekaBank, Россия пострадала от кризиса больше всех и оказалась в лидерах падения: темы роста ее ВВП во втором квартале 2009 года упали на 11 %.

Чувство гражданской ответственности и подвигло меня к тому, чтобы высказать собственную точку зрения на ситуацию, поделиться опытом с европейскими странами и высказать некоторые пожелания, нисколько не сомневаясь в компетентности кого-либо. Поверьте: в Париже много чем можно заняться, когда у тебя свободное время. 

Сегодня вы готовы были бы смягчить название статьи? 

Однозначно нет. Произошел именно банковский коллапс, который привел к потрясающим изменениям. И казахстанские банки не стали исключением, где кризис в банковской системе вскрылся с криминальным уклоном. Кризис основательно «подсадил» все престижные в мире банки, стоимость капитализации которых упала до опасного предела. Для представления катастрофичности ситуации приведу ряд сравнительных цифр, опубликованных агентством «Блумберг».

За буквально полгода кризисного периода обвал биржевой стоимости мастодонтов составил: CitiGroup - от 256 млрд. до 19 млрд. долларов США, RBC - от 120 до 4,6 млрд., Unicredit - от 93 до 26 млрд., Barclays - от 91 до 7,4 млрд., Deutsche Bank - от 76 до 10,3 млрд. долларов США. Немало банков обанкротились и исчезли окончательно, другие были выкуплены более состоятельными. Многие банки спасались массовыми увольнениями, продажей фешенебельных хэд-офисов, прибегая к финансовой помощи государства.

В результате кризиса пострадали не столько банкиры, а все население планеты. Кризис в банковской сфере перекинулся в реальный сектор, а оттуда переполз в чувствительный сектор социальных услуг. В целом мировые потери от нынешнего кризиса измеряются в астрономических цифрах от 4 до 10 триллионов долларов США. По подсчетам одного из западных экономистов, убытки этого мирного кризиса превышает совокупную стоимость затрат на две мировые войны! Вот такой коллапс. 

Как же так получилось, что все страны располагают собственными надзорными и регулирующими структурами, существуют международные институты такие как МВФ и Банк международных расчетов, и внезапно происходит коллапс ?

Полный ответ на такой вопрос может занять много времени, и я ограничусь только общим рассуждением. Такое учреждение, как банк, всегда являлся ортодоксально консервативным и рассматривался как бы гарантом благополучия и стабильности в экономике. Но жажда денег привела эти структуры к инновационным продуктам в форме деривативов и к полной свободе действий. Этому способствовала отмена в 1999 году очень ценного закона Гласса - Стигола, принятого после кризиса 1933 г. В предчувствии больших денег на лоббирование этого закона американские банки выложили 5 млрд. долларов. Затем участники этих сделок, увлекшись эмиссией деривативов, сами в них безнадежно запутываются. Происходит отрыв фиктивного капитала как совокупности ценных бумаг и банковских деривативов от капитала реального. Расцвет спекуляции ведет к образованию огромного пузыря задолженности. Рынок переворачивается и встает с ног на голову, экономика становится неуправляемой... Конкретные обстоятельства такого развития событий получили достаточно полное раскрытие в публикациях. 

Когда кризис приобретает планетарные масштабы, он поддается конкретной идентификации, можно четко различать его признаки, этапы развития. Собственно, в этапах углубления «болезни» и получает раскрытие суть кризиса. Какое здесь видение? 

Если банковский кризис был развязан в 1999 году отменой Акта Glass-Steagall, то конкретные его признаки проявились начиная с 2007 года, непрерывно продолжаясь и углубляясь на протяжении двух лет. В этом промежутке времени, когда он принял планетарный характер, можно условно выделить семь этапов, которые я назвал бы так: от шока subprimes до голодного бунта.

Первый этап: кризис недвижимости (начиная с весны 2007 г.). Merrill Lynch покупает за 1,3 млрд. долларов First Franklin в момент, когда были зарегистрированы первые провалы кредиторов. Bear Stearns спасается благодаря вмешательству FRS. Задолженность по кредитам subprimes к весне 2007 г. возрастает до рекордного уровня в 1 триллион 200 млрд. долларов США. Система « subprimes » полностью взрывается.

Второй этап: банковский кризис (начиная с лета 2007 г.). В состоянии неплатежеспособности и потери ликвидности оказываются крупнейшие банки (Citigroup, Merrill Lynch, UBS), инвестировавшие в пакет финансовых продуктов subprimes. Начало государственного интервенционизма по спасению банков (Northern Rock, Bear Stearns).

Третий этап: глобальный финансово-банковский и биржевой кризис (начиная с 15 сентября 2008 г.). Этот этап кризиса, возникший с банкротством Lehman Brothers 15 сентября 2008 года оказался наиболее разрушительным и окончательно войдет в историю развития капитализма как эпоха банковского коллапса и биржевого маразма. Этот этап захватил в свою орбиту практически все крупные банки всех континентов. Происходит резкое обесценивание активов, обвал биржевых индексов. Начало синдрома национализации банков в эпицентре неолиберализма: США и Великобритании.

Четвертый этап: кризис доверия (начиная с октября 2008 г.). Он возник в связи с потерей ликвидности крупнейшими банками, параличом рынков межбанковского кредитования и усиливается аферой бывшего патрона NASDAQ B. Madoff и мошенничеством миллиардера B. Stanforda из Калифорнии, основанными на пирамиде Понци. Начало подрыва базовой ценности банковских институтов: доверия между инвесторами и финансово-банковскими институтами.

Пятый этап: кризис реального сектора экономики (начиная с ноября 2008 г.). Данный этап означал распространение финансово-банковского кризиса в сектор реальной экономики, спровоцировавший рецессию, массовое банкротство и закрытие заводов и фабрик.

Шестой этап: социальный кризис (начиная с января 2009 г.) Этот этап является неизбежным следствием кризиса в реальном секторе экономики. Закрытие заводов и фабрик, массовые увольнения спровоцировали социальное напряжение в обществе и массовые выступления рабочих, угрожающие перерасти в кризис политический. Рост ксенофобии и расизма в большинстве развитых стран, включая европейские.

Седьмой этап: эпизодические признаки политического кризиса (с февраля 2009 г.). Он проявляется в форме угрозы странового банкротства, включая развитые страны (Исландия, Ирландия, Латвия, некоторые страны Восточной Европы) и голодных бунтов.
Рост ксенофобии и расизма в большинстве развитых стран, включая европейские.

Сердцевиной кризиса является третий этап, с возникновением которого правительства срочно приступают к разработке антикризисных программ на национальном и международном уровнях. Каждый из этих этапов приводит к осложнению форм проявления кризиса, переплетение которых еще больше оттягивает дату его окончания. К счастью нашей страны, признаки шестого этапа проявились лишь частично, и казахстанцы благодаря упреждающим действиям правительства полностью миновали опасный седьмой этап.

С банкротством предприятия все ясно, а как понимать банкротство страны, в чем оно конкретно выражается ? 

Дно кризиса достигается с наступлением этапа банкротства государства. Разница между банкротством компании и государства состоит в том, что последний не может прекратить свое существование, однако оно теряет репутацию добросовестного должника, падают его суверенные рейтинги, что осложняет выход государства на рынок долгосрочных капиталов. Страна теряет свою инвестиционную привлекательность, происходит отток иностранных инвестиций. В случае отказа в займах государство прибегает к конечным мерам: к экономии на всем - здравоохранении, образовании, инфраструктуре, что ведет к обострению социально-политического кризиса. 

С кризисом все понятно, но о крахе англо-саксонской модели практически не говорят, так вопрос не ставился и не обсуждался и на двух последних саммитах G20. 

Согласен с вами, о нем наверняка не будут открыто говорить и на предстоящем саммите G20 в Питсбурге. Теперь обратите внимание, где проводятся эти саммиты: на территории США и Англии, которые и являются цитаделью этой модели. Все придерживаются хорошего тона: в доме повешенного не говорят о веревке. Случись это где-то в Шанхае, в Москве или даже в Париже, и мы могли бы получить совершенно объективную картину.

Теперь обратимся к фактам. Среди развитых стран наиболее тяжелые последствия кризиса проявились на родине этой модели: в США. Расшатанные размахом кризиса, к началу 2009 года «постбушевская» Америка пришла с полностью нарушенным равновесием макроэкономики. Дефицит государственного бюджета к середине 2009 г. возрос до рекордного уровня в 1,75 трлн. долларов США, или 13,6% к ВВП против 3,2 % в 2007-2008 годах. До рекордного уровня в 9% активного населения возрос уровень безработицы. Таким образом, гигантская Америка практически докатилась до такой ситуации, в какой оказалась экономика СССР накануне его развала в 1991 году. Не лучшая ситуация и в Великобритании.

С точки зрения соотношения государства и рынка, регулирования и дерегулирования, вторые уступают место первому. Вводятся новые правила и нормативы в экономике, создаются новые структуры надзора в финансово-банковской системе, идет попытка введения лимитов для выплаты бонусов и премиальных для банкиров. Я уже не говорю о том, что такой крайний антипод неолиберализма, как национализация банков, стала единственным методом разрешения агонии в банковской системе в той же Америке или Англии. 

Можно ли ожидать, что теперь социализма будет больше, имея в виду систему социальных выплат и гарантии? 

Крест на идее триумфального неолиберализма, еще не означает «победу» социализма. Отнюдь нет. Крупные потери, ухудшение всех макроэкономических показателей в развитых странах неизбежно приведут к снижению социальной защиты во всех формах и одновременно к росту налогов. Какой выход из ситуации? Фискальные меры оказались бы большой ошибкой. В Японии в 1977 году рост НДС тут же ввел страну в глубокий кризис. К тому же в Европе, где различные налоговые и социальные вычеты уже превышают 40% объема ВВП, практически отсутствует поле для маневра.

В таком случае из набора известных инструментов, очевидно, будут определенные маневры в секторе здравоохранения и пенсионного обеспечения за счет снижения затрат на медицинское обеспечение, повышения пенсионного возраста и снижения пенсионных выплат.

Но в перспективе рынок все больше будет приобретать социальную направленность. В связи с этим уместно будет напомнить, что буквально на днях в Париже известный критик неолиберализма, лауреат Нобелевской премии Штиглиц представил доклад, в котором утверждается, что пресловутый показатель ВВП на душу населения (количество выплавленных тонн стали на душу населения в эпоху СССР) нисколько не отражает реальное процветание конкретного гражданина. Он считает, что этот усредненный показатель должен уступить место конкретному синтетическому показателю, отражающему объем конкретных материальных благ на каждого гражданина страны. Введение такого показателя подстегнет правительства к реальным действиям по повышению материального состояния своих граждан. Это будет социализм в действии. 

Вернемся к банкам. Как вы относитесь к идее создания "плохого банка" ("bad bank"), в функции которого будет входить выкуп токсичных активов у коммерческих банков? Снятие с банковских балансов токсичных активов может оказаться важным шагом в разрешении кризисной ситуации. Программа выкупа может финансироваться в основном за счет государственного бюджета. 

Аналогичная идея как выход из кризисной ситуации возникла в США и в других странах, хотя итоговый результат с точки зрения общественной полезности подвергается большим сомнениям. Во-первых, по каким ценам будут покупаться эти активы, кто их будет назначать? Каковы условия их обратного выкупа и/или обращения? Не приведет ли это к новым банковским злоупотреблениям, подобно subrimes.

По мнению Jeffrey Sachs, профессора Колумбийского университета, в действительности такой план является завуалированной попыткой перевести миллиарды долларов налогоплательщиков коммерческим банкам, покупая у них токсичные активы по ценам, намного превышающим их рыночную стоимость. Этот акт он называет скрытым грабежом налогоплательщиков. Социальный аспект данного проекта состоит в том, что все худшие активы банков достанутся налогоплательщикам без какого-либо эквивалента. 

Оценивая жестко состояние банковской системы на Западе, вы иносказательно высказывались относительно казахстанских банков, сравнивая ее состояние то с кривизной горы «Кок тобе», то с крутизной скалы «Шыбынды сая». Что здесь кроилось? 

Задача была двуединой, обратить внимание руководства страны на серьезность ситуации в банковской системе, не пугая при этом западных кредиторов, для которых название упомянутых местностей ничего не говорят. Вряд ли они стали бы измерять угол падения Коктобе или Шыбынды сая через Google. Но то, что произошло на самом деле превзошло все ожидания.

Большое спасибо вам за уделенное время. Будем надеяться на партнерство в будущем.

1)На последнем саммите G8 было принято решение о выделении 20 млрд.долларов для борьбы с голодом в мире.
2)The Huffington Post 04.04.2009, The Business Insider 06.04.2009, The Financial Times 25.04.2009

Текст http://www.dknews.kz/ 

http://www.neonomad.kz/styleneonomad/moda/index.php?ELEMENT_ID=6127


Теги: 

Текст сообщения*
Загрузить файл или картинкуПеретащить с помощью Drag'n'drop
Перетащите файлы
Ничего не найдено
Отправить Отменить
Защита от автоматических сообщений
Загрузить изображение